Биржа прогнозов своими руками — насколько это сложно?

Азартная игра или настоящий рынок?

Первое, что надо решить ещё до начала работы над проектом — что вы на самом деле собираетесь сделать: азартную игру и машинку по изъятию денег у психически неустойчивых людей или настоящий полноценный рынок прогнозов?

Ответьте сами себе честно на этот вопрос. Дальше речь идёт именно о втором варианте.

Ваша ниша и конкуренты

На рынке уже существует несколько очень крупных прогнозных платформ, закрывающих все возможные сегменты спроса. Две из них имеют миллиардные обороты в месяц, привлекают огромные инвестиции и стремительно растут. Бороться с ними бесполезно.

Ваша площадка прогнозов должна ориентироваться на конкретный сегмент пользователей, который по каким-то причинам не может или не хочет торговать на условном Полимаркете. При этом ваш сегмент должен быть достаточно большим, чтобы вы могли заработать, даже если к вам из него придёт только 0,1 % людей. Говоря проще, это должны быть сотни тысяч, а лучше — миллионы человек.

Что это может быть? Относительно большая страна со своим языком — Армения, Казахстан, Малайзия, Индонезия, Узбекистан. У Полимаркета уже есть несколько языковых вариантов интерфейса, включая русский. Они пока выглядят криво, но если работа идёт, то рано или поздно этот вариант для популярных языков закроется.

Второе — коллаборация с большими политическими или новостными медиа: телеграм-каналы, сайты, новостные приложения и тому подобное. Уникальные преимущества в данном случае:

• Доступ к «тёплым» пользователям, заинтересованным в новостях и политике — они уже читают новости, эмоционально вовлечены и считают, что разбираются в этих темах.
• Возможность создавать уникальные события и рынки на базе конкретных историй из этого медиа — брать не глобальную повестку, а локальные фишки, понятные именно этой аудитории.
• Эмоциональное ощущение принадлежности к группе читателей именно этого сайта или канала. Люди могут захотеть делать ставки против «своих», а не против неизвестных анонимов с Полимаркета.

В идеале это должно быть ваше медиа, чтобы не зависеть от его владельцев и не делиться доходом.

Третий возможный повод для запуска своего рынка прогнозов — доступ к очень дешёвой или бесплатной рекламе. Предикшн в этом случае будет просто ещё одним способом утилизации рекламного инвентаря.

В качестве бонуса — ещё пара вариантов. Это владельцы некоей крипты, для которой мало способов применения: вы можете дать им прогнозы. И пользователи финансовых или околофинансовых инструментов — криптобирж, кошельков и тому подобного. Примерно то, что делает приложение Робингуд: сейчас они интегрировали рынки Калши, но готовят и собственную площадку для прогнозов.

Если у вас нет подобных преимуществ, то рассчитывать на успех сложно. С трудом и очень дорого полученные клиенты смогут в пару кликов уйти на Полимаркет, и бороться с этим вы просто не сможете.

Из чего состоит биржа прогнозов

Допустим, у вас есть уникальное преимущество, защищающее от Полимаркета, и вы начинаете строить свою биржу прогнозов. Что в этом деле главное?

Минимум половина будущего успеха — это стартовая и поддерживающая работу ликвидность.

Очень важен правильный маркетинг. Слово «правильный» — ключевое. На вашу площадку надо привести правильных людей, а не просто «мотивированный трафик», убедить их доверить вам тысячи долларов личных денег и приклеить их к вашему приложению так, чтобы они не ушли на Полимаркет после того, как освоятся с рынками прогнозов.

Под управлением на этой диаграмме я понимаю весь цикл жизни события — от его придумывания и размещения в приложении через продвижение до отслеживания и поддержки активности и, наконец, резолва. На первый взгляд это кажется не очень сложной задачей, но практика показывает, что если не выстроить процесс, то всё очень быстро превратится в бардак и недовольных клиентов. Это очень ресурсоёмкий процесс, требующий ручной работы и тщательной организации. Он часто недооценивается на этапе предварительной проработки идеи.

С кодом вы, конечно, справитесь, подробно останавливаться на нём не буду.

Почему у легальности такой низкий приоритет? Дело в том, что почти наверняка ваше приложение не доживёт до момента, когда перед вами встанет вопрос серьёзной легализации. Вы либо его закроете из-за убыточности, либо достигнете плато, на котором с одной стороны есть какая-то прибыль, а с другой пользователей и денег не так много, чтобы заинтересовать власти.

Ликвидность — это главное

Буквально все небольшие приложения, что я видел, закрылись или еле живы ровно по одной причине: они заранее не продумали вопрос с ликвидностью.

Обычно основатели рассчитывают, что хороший маркетинг привлечёт много клиентов, эти клиенты начнут массово открывать ордера на рынках, и тут-то и произойдёт магия: ордера начнут матчиться, торговля возникнет сама собой. К сожалению, так не бывает.

В реальности привлечённые рекламой клиенты видят пустые стаканы или почти пустой пул и тут же уходят. Вы будете терять даже тех юзеров, что в принципе готовы торговать. Но они видят, что быстрых сделок здесь нет, а значит, рынок мёртв.

Ещё до того, как вы начали писать первую строчку кода, у вас должен быть гарантированный договор с маркетмейкером, а лучше — не одним. И заложенные в бюджет средства на оплату их работы.

Если вы заливаете на рынки свою ликвидность, то тут две проблемы. Во-первых, ликвой надо уметь управлять, иначе вы будете получать большие убытки — маркетмейкинг это отдельный бизнес. Во-вторых, если вы проводите сделки с клиентами своей площадки, то вы становитесь букмекером, а не нейтральной платформой. Это создаёт очевидные риски — как правовые, так и репутационные.

Технический вопрос — как организовать торговлю: через книгу заказов или АММ, то есть пул и автоматического маркетмейкера? Оба варианта возможны, имеют свои плюсы и минусы. Книга заказов, вероятно, проще в реализации и удобнее при работе с ликвидностью. АММ проще для понимания со стороны массового клиента.

Сколько должно быть рынков? Фаундеры рассуждают логично и почти всегда одинаково: «Начнём с десятка-двух рынков, чтобы не распылять пользователей и деньги, потом будем постепенно увеличивать их количество». Логика понятная, но неправильная.

Она более-менее подходит для варианта, когда предполагается, что юзер заходит на площадку, кидает десять баксов в один рынок и ждёт выигрыш или проигрыш. То есть для лудки.

Если вы хотите иметь настоящую биржу прогнозов с депозитами хотя бы в тысячи и десятки тысяч долларов, то надо понимать логику не игроков, а трейдеров.

Трейдеры открывают позиции на 20–30 рынках. При этом они тщательно отбирают рынки — по своим интересам, по приемлемому риску, по ликвидности, по срокам разрешения. Выбирают в лучшем случае один рынок из десяти, чаще — ещё меньше. Это значит, что для формирования портфеля надо иметь на площадке минимум несколько сот рынков. А учитывая, что у трейдеров разные интересы, рынков должно быть в разы больше.

Рынки: тоже сложно

Классическая идея примерно ста процентов русскоязычных основателей: «Мы сделаем свои рынки по событиям в России или СНГ, которых нет на Полимаркете, и благодарные юзеры зальют нас деньгами!»

Проблема номер один: реально интересных событий в регионе не так много, чтобы строить на этом целую площадку. Просто представьте, что вам надо придумывать хотя бы сто вау-рынков в месяц, темы которых заинтересуют юзеров. Я вас уверяю: после того, как вы бодро придумаете 20–30 таких рынков в первый день, темы закончатся.

Для России отдельный риск — политика. Это минное поле с кучей явных и неявных запретных тем. Если не вся ваша команда живёт за границей, вы точно будете себя цензурировать, что резко сократит количество возможных тем для рынков.

Умение формулировать условия рынков — это отдельное искусство. Как только вы получите первый десяток скандалов и ошибочных резолвов из-за не совсем продуманных формулировок, вы поймёте, что вам нужны профессиональные редакторы и, желательно, юристы.

Этика — тоже сложный вопрос. Можно сознательно «чернить» и «жестить» для привлечения внимания, но это чревато ограничением спроса. И наоборот, излишняя этическая «самоцензура» тоже может стать проблемой — вы получите слишком пресные, неинтересные рынки.

Разрешение рынков

Способ разрешения рынков может быть любым — как вашими силами, так и через оракулов.

Но в первом случае большое количество собственных рынков требует очень больших человеческих ресурсов. По опыту, один хорошо подготовленный человек может «вести» одновременно 30–50 рынков — придумывать, сопровождать, отслеживать новости и разрешать. Если у вас 500 рынков, вам понадобится 10–15 человек. Плюс как минимум один руководитель этого направления. И это не студенты, работающие в свободное время, а профессиональные журналисты или кто-то с подобными навыками.

Чтобы заранее понять, во что это обойдётся, закладывайте в бюджет 30–50 долларов на рынок. Если вы будете генерировать хотя бы 500 рынков в месяц, то получается порядка 20 тысяч долларов на «контент».

Плюс тщательно продуманная система разрешения споров, исправления ошибок при резолве, погашения конфликтов — а они точно будут.

Кто придёт на вашу площадку

В восприятии большинства людей рынки прогнозов стоят где-то рядом со ставками и криптой. И то, и другое — очень неприятные ассоциации, потому что они отпугивают обычных людей и привлекают тех, кто вам не нужен.

Как только вы запуститесь и начнёте рекламу, к вам тут же придут халявщики всех видов. Одни будут требовать «фрибеты», другие — вознаграждения за привлечение таких же халявщиков, третьи — спрашивать, когда вы выпустите токен и как его заработать спамом в твиттере.

Более неприятная аудитория появится, если на рынках будет достаточно ликвидности — это разного рода хакеры в широком смысле, которые будут пытаться взломать логику рынков, воспользоваться ошибками в смартконтрактах или просто скамить других юзеров.

Самая желанная часть аудитории — профессионалы, торгующие на разных рынках. Им не надо ничего объяснять, достаточно предложить приемлемые условия торговли. Но в первое время вы вряд ли их получите — они уже давно на Полимаркете и Калши.

В итоге остаются «диванные эксперты» или «диванные аналитики». Они считают, что разбираются в разных темах — политике, экономике, спорте или ИИ. Некоторые из них имеют деньги, чтобы подтверждать свои знания ставками. Именно они — реальная и достаточно выгодная цель для вашего маркетинга. Их придётся какое-то время прогревать, потом обучать, но если вы сможете их заполучить, то это будет большой успех.

Как заработать

Комиссии — очевидный вариант. С оборота, с ввода, с вывода, с прибыли, с ордера, с чего угодно. Отличная идея, но есть проблема: у Полимаркета нет комиссий, за исключением одного небольшого сегмента в крипте. У Калши большинство комиссий на уровне 1 цента на контракт. Для конкуренции вам потребуется обеспечить оборот в десятки миллионов долларов в месяц — а это несколько тысяч активных трейдеров среднего уровня, которых надо постоянно привлекать.

Продажа данных — часто упоминается, но речь идёт о больших данных, о миллионах транзакций десятков тысяч людей. Данные о торговле Пети, Васи и Коли между собой ничего не стоят.

На мой взгляд, единственный разумный вариант для получения дохода — это дополнительные услуги для трейдеров. Разного рода ВИП-обслуживание, аналитика, обучение, закрытые клубы с подпиской и прочее подобное.

Итого: на что ориентироваться

• Ликвидность от маркетмейкера на сумму от миллиона долларов.
• От 500 до 1000 активных рынков.
• Тщательно продуманные и прописанные процедуры работы с рынками, резолвами и пользователями. И соответствующая команда.
• Целевые клиенты должны вносить от нескольких тысяч долларов на депозит; от случайных халявщиков и мелких гэмблеров лучше избавиться. Необходимы тысячи таких клиентов.
• Основной источник дохода — дополнительные услуги и, возможно, комиссии за ввод и вывод средств. Комиссии за торговлю должны быть чисто формальными.

Делайте что-то своё

Делайте что-то своё, специализированное, уникальное, но имеющее спрос. Или лучше совсем не делайте свою площадку, а предложите дополнительные услуги существующим трейдерам Полимаркета и Калши.

О том, какие это могут быть услуги и где вообще место независимого разработчика в этой экосистеме, — во второй части: «Где ваше место в экосистеме прогнозных рынков?».